小韭菜的股市投資反思及心得

        我大學畢業、繳完學貸之後，有了一些積蓄，爸爸就開始叫我投資。那時的我才二十幾歲，有點叛逆，對於爸爸說的話，聽是聽進去了，但也不想完全照著爸爸的經驗走。我找銀行的理專開了一個投資帳戶，然後挑了幾支名字不錯的基金，就請理專幫我買了。

        那時候銀行每隔一陣子都會發對帳單，我可以看到哪支基金賺錢，哪些是停滯的。忘記過了多久，我就請銀行幫我賣掉。然後我問理專，有沒有可以自己在網路上操作的帳戶，他就介紹了我銀行的投資部門，讓我去找他們開帳戶。之後，我就都自己操作了。

        我最早開設的帳戶是Tax Free Saving Account，簡稱TFSA的投資帳戶。最早我是在銀行的Daily Banking開的TFSA，因為那時候還不懂投資，只知道這種帳戶利息比較高，就把存款放在那個帳戶吃利息。TFSA帳戶用來投資是更好，因為賺到的錢是免稅的，只是不能用來做頻繁地進出，會被國稅局盯上。

        那時候，爸爸叫我買基金，我一度覺得爸爸可能只懂基金。叛逆的我基金也買過，GIC也買過，後來也嘗試買股票，甚至是風投股票。當然，我的投資有賺有賠，賺的比賠的多一點，但是每次都是小賺就跑了，所以其實也沒有賺到大錢。

        歸納一下，我成功和失敗的經驗，給在加拿大，想投資的年輕人。

        一、只用閒錢去投資

        我覺得投資這種活動，除非你是要當主業，否則沒有必要搞得壓力很大、心神不寧。這其中的關鍵就是，你不能拿生活要用的錢去投資。投資必須要用閒錢，也就是你儲蓄裡面，扣除急用基金和未來三五年需要花的錢，剩下來有多的，才拿去投資。拿不是閒錢的錢去投資，就有點賭徒心態了。

        二、投資帳戶首選免稅帳戶TFSA，再來是退休帳戶RRSP，再來才是 Non-registered Account

        免稅帳戶和退休帳戶都有一些稅務上的優勢，但是能夠放進這些帳戶的金額是有限制的。

        免稅帳戶每年的額度，每個人都是一樣的，但是必須是成年人才有這個額度。可以自己加一加看一共可以存多少錢進去。如果沒有每年買或者有領出過，已經記不清楚可以買多少了，每年的年初可以上國稅局的網站去看，還有多少額度。

        退休帳戶每年的額度，是看你前一年薪水的一定比例。這個額度可以在報稅之後，國稅局給的Notice of Assessment裡找到。當然，如果你做的都是黑工，可能就沒有這個額度。退休帳戶的稅務優勢是，你如果青壯年時收入高、稅務重，可以買一些退休帳戶的額度，這樣子你退休的時候領出來，因為收入低、稅務低，就可以少繳一些稅。

        Non-registered Account就是一般的投資帳戶，它沒有額外的稅務優勢，但是如果你閒錢很多，需要投資的話，錢還是可以放在這裡投資。

        三、選好標的物，然後別動它

        我有好幾次賣飛的經驗。輝達我買的時候，它還是白菜價，現在它是市值第一的公司。微軟我125美金買的，後來看它一直漲不上去，我就只賺了幾塊錢就賣了，後來它漲到540。Cameco我19塊美金買的，後來二十幾就賣了，結果它漲到102美金。

        我也有幾個投資報酬幾百趴的經驗，比如說Google的母公司的股票，我持有了非常多年，後來一股拆成了二十股，我就賺了四千塊美金。更多的時候，我都是小賺或小賠就跑了。我總結這些經驗，我覺得自己就是有時候耐心不足，其實我選的投資商品大部分時候都還不錯，但是常常賣的時機不對，所以獲益就是上不去。

        當然，我也有慘賠的經驗，就是在疫情前，加航股價最高的時候衝進去，後來遇到疫情，航空業整個大跳水，我怕它會跌不停，只好認賠殺出，損失了幾千塊加幣。即使，後來有在谷底重新買進，並且小賺了一些分攤成本，但是整體來說，仍然是入不敷出。

        我想我可能就是沒有那個投資致富的命。我爸說，人一輩子會賺多少錢是有定數的，只是賺得早、賺得晚的問題。所以我現在也看得比較開了。心態上，我們要知道我們投資的主要目的是要打敗通膨，不要讓自己的資產隨著物價上漲而縮水，賺更多的錢是次要的目標，如果能達成當然也很好。

        四、別碰風頭股

        有一陣子，我心血來潮，聽人家說買到獨角獸的股票可以賺很多錢，我就上網看別人推薦風投股票。其實，我對這些公司也不是很了解，都是在網路上聽別人介紹。後來，我就買了一支礦業探勘的公司，我想說加拿大自然資源豐富，這些公司可能做得起來。

        風投股票的面額其實很低，所以我買一百股，股票的價格其實不高。壞就壞在手續費是固定的，所以手續費攤到每一股，就把平均成本拉高了。這一支股票後來有漲到我的成本價，但是我想說擺著看它會不會再漲，現在它已經跌到快歸零了。我現在就是不去動它，放在我的帳戶裡當作一個教訓。

        簡單來說，獨角獸股沒那麼好找，除非你有很龐大的資金可以大量撒網，或者你認識這個公司的老闆知道他可以信賴，不然我是建議不要去碰風投股。

        五、注意複雜的商品

        現在的投資商品五花八門，平台也有很多。我覺得下單之前，還是應該先瞭解一下這個商品。比如說，我提過的Cameco就有多倫多交易所掛牌的CCO和紐約交易所掛牌的CCJ。除了交易的幣種不一樣，買的時候要注意，另外還要注意交易所的營業時間。之前，就有些股災是有心人利用了時差，讓海外的投資客虧損。

        

        又比如說，如果你想買中概股的ETF，你除了要了解這支ETF買的都是哪些公司的股票，也要知道他們是直接投資中國A股，還是投資紐交所的ADR。如果是直接投資中國的股市，那中國的股市動盪可能就會影響交易的價格。反之，如果是ADR，那影響交易價格的主要是外國投資人對中國的信心，所以有時候就會看到A股有漲，但是你的ETF卻沒動靜。

        六、分散風險

        如果我記得的沒錯的話，「致富心態」的作者和巴菲特都非常強調持有一定比例的現金。持有現金雖然感覺好像沒在做什麼、沒辦法產生利潤，但是關鍵的時候，現金可以幫你增加資產的流動性、對抗突如其來的風險；同時，如果有好的買入時機，你也可以隨時出手，不會錯過投資的機會。

        巴菲特除了持有現金，也會持有短期的政府債。雖然我個人不買債券，但是我有部分的資金是放在短期的GIC。GIC有點像定存一樣，你拿一筆錢出來給銀行，銀行可以拿去做其他的投資或是放貸款，你就可以收利息。等到成熟的時候，銀行會把你的本金和利息還給你。正常來說，GIC的利息會比央行的利息低一點。我只買銀行的GIC。我買過一期之後，確定沒問題，我爸爸現在也會跟銀行買GIC。要小心其他給高額利息的機構，他們可能是想要騙你的本金。

        我爸爸教我買基金，也是因為基金的籃子大、風險比股票低，而且會有專業的操盤手幫忙操盤，所以買的時候，可以選績效好的操盤手負責的基金。現在我已經不太買基金了，因為我發覺基金的持有成本比較高，獲利要付比較高比例的MER。還有一個原因是因為，我爸爸和我之前很喜歡的一支基金已經沒有了，因為匯豐銀行已經被賣掉了。

        如果偏好持有股票的話，也要注意不要所有的錢都押在同一支股票裡。All in其實是一種賭博行為，賭對了，可能賺很大，賭錯了，可能會輸到脫褲。在加拿大，一張股票就是一股。有些股票一張就要好幾百甚至上千美元，所以我有時候也是看股票的單價，單價高的就少買一點，單價低的就買多一點。第一次買都不會買太多，先擺著看看狀況。

        七、耐心、耐心、耐心

    

        有些人看盤的時候，心情會跟著起伏，然後忍不住就會殺進殺出。其實，就像「致富心態」的作者說的，在股市裡賺大錢的人，不會頻繁地交易。殺進殺出表示投資者，其實投入了很多時間成本和情緒勞動。

        股市有時候和房市一樣，是有週期循環的。有時候，你買的股票跌了，但是只要它不下市，它還是有可能起死回生。你只要等到下一次的風口，可能是這家公司改變經營策略，股票開始上漲，或者是下次政府大撒錢，熱錢往股市湧動，帶動所有股價上漲，你就有機會翻本。

        重要的就是你要選一個好的標的物。這也是我現在已經不買個股的原因，因為我沒有足夠的時間去了解一間公司的營運狀況，所以我現在只投ETF。即使有一家公司的表現不理想，這支ETF整體來看也不會有太大損失。同時，經理人也會適時地調整ETF的組成。比較不會有這間公司倒閉、股票要下市的問題。

        你跟我一樣是股市小韭菜嗎？還是你已經修煉成精了？